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　　文 | 水岸

　　本周终末一个交过去（5月9日），市集出现了一些分化，但这并莫得转换一些产业逻辑清爽、基本面笃定性较高干线的反弹主基调，比如今天要点聊的算力、军工，最近许多强势股齐围绕这两条干线张开。一些处于中枢产业链体式的公司（名单可见表1）不扬弃会成为后市资金的要点加码标的。

　　算力赢利效应扩散

　　龙头已在低位启动

　　算力，即规画才略，是撑捏AI算法运行和数据解决的基础递次，是AI（AI三要素：算力、算法和数据）产业链的中枢一环，炒AI必定绕不开算力。

　　关于算力，本公众号也曾进行了屡次追踪分析，其中说起的一些头部公司出现了相对不俗的高涨。面前，在多项事件、基本面达成等成分作用下，算力干线又迎来了新一轮高涨契机，而此次不错看到，算力股的契机在向更多细分产业链推广，且许多头部公司齐在最近运转启动。

　　先来看一下算力细分板块以及想法股的二级市集推崇，CPO（共封装光学，光模块手艺演进地方，为算力耕作传输成果）5月8日高涨超2%，完成深V回转并创近一个月新高。从个股来看，佳力求5月8日、5月9日一语气收出2个“10cm”涨停；剑桥科技（光模块）5月8日收出“10cm”涨停，5月9日不竭冲高。

　　遥远来看，算力主题一直不缺催化成分，面前，算力主要的中枢逻辑照旧AI催动算力需求增长、战术加捏、大厂开支超预期、产业链公司事迹加快达成等。次要逻辑则表咫尺有关外皮成分，如取消AI芯片限制有关音书、手艺性超跌、主题作风轮动等。

　　算力繁衍的细分产业链契机繁多，比如光通讯，光通讯不错欢喜算力对高速传输的需求。从二级市辘集不错看到，许多强势股即出自光通讯领域。

　　关于算力、光通讯等契机，本栏目特约嘉宾边惠宗即在近期进行了屡次要点追踪说起，其示意，算力链估值性价比拟高的照旧在光通讯，头部公司事迹爆发式增长，行业具备事迹撑捏与中遥远成长逻辑。在4月25日的《边学边作念》栏目中，其说起的多只标的均在后市出现了强势高涨，如A标的5月8日大涨近15%；B标的在5月8日高涨了11%，两家公司股价齐是在低位启动。边惠宗最新在5月8日不竭谈及算力、光通讯有关契机，其谈及的一只新标的最新刚烈了数千万元订单，且股价通常运转从低位放量启动高涨。

　　锁定算力细分产业链龙头名单

　　算力是一个主题，触及繁多细分产业链，上文说起的光通讯、光模块、CPO等多是围绕算力细分契机进一步纵深拓展。那么，算力的举座产业链体式是如何的？有哪些典型公司？只好梳理清爽产业链的基本情况才智愈加便于实时发现、锁定投资契机。这部老实容谨防对这两个问题进行要点议论。

　　从算力产业链来看，大要不错分袂为以下几大类别（不同角度分袂略有不同）：

　　1）基础硬件，如芯片瞎想（GPU、AI芯片、CPU等核默算力芯片，以及光芯片、存储芯片等配套体式）、硬件制造（就业器、交换机、路由器、PCB、电源、散热开采等基础递次）。

　　2）蚁集通讯，如光通讯（触及上述要点说起的光模块、光芯片等，主要起高速数据传输作用）、高速铜缆相接（短距离数据传输）。

　　3）数据中心，如数据中心建设（提供物理场合和基础递次支捏，是算力就业的中枢载体）、云规画就业（基于基础递次开展IDC就业、云就业、东说念主工智能算力就业等）。

　　4）配套递次，如液冷手艺、电源开采等。

　　在上述细分领域中，笔者通过深度复盘并筛选了股价近期有放量反弹或强势回转的标的。另外，其中许多标的齐是事迹超预期增长股。算力干线的事迹达成，亦然边惠宗要点怜惜的算力产业链中枢逻辑之一。下列多只标的同期也为边惠宗近期要点说起的标的。

　　军工将演出果然的大贝塔行情

　　军工与算力在多个角度有相似，比如手艺的自主可控、遥远增长笃定性、产业链协同效应、市集估值竖立后劲等。此外，军工股近期受多重成分影响出现了一轮加快竖立，因此，这里也对军工进行一些推广分析。

　　需要指出的是，不少军工标的同期具有军工、算力业务，且同期重叠了低空经济、营业行业，以致东说念主形机器东说念主等热点想法，是以军工股的逻辑并不仅局限于“军工成分”，还有其他多重成分的重叠。

　　从细分板块来看，军工包括航天装备、航空装备、大地兵装、帆海装备、军工电子等，它们背后有一条共同指向的逻辑因子，即基本面事迹的达成。

　　军工股也通常是边惠宗遥远反复说起的干线契机，一些老一又友应该也曾很纯熟了，近期就有读者一又友在公众号后台反映称“很早就也曾听边敦厚讲军工了”。复盘来看，边惠宗说起的诸多逻辑齐在后市取得了印证，有关标的也有不俗的推崇，比如其在5月7日《边学边作念》中说起的一只标的也曾在5月8日、5月9日一语气斩获了两个涨停板。

　　边惠宗5月8日最新再度谈及军工，其示意军工在中报将出现事迹大回转，因为“十四五”补量的委派将渐渐滚动为营收和事迹，坚定看好本年军工会有一波大贝塔行情。军工果然的大贝塔行情将在中报前后开启。

　　如边惠宗分析，军工股的事迹正在加快达成。从军工股的一季报来看，有相等一部分标的均出现了翻倍式的事迹改善。如海兰信、中船防务等一众标的均实现翻倍（见表2）。其中，不少个股近期强势高涨，如航天南湖在5月8日收出“20cm”涨停，光电股份5月9日盘中收出“10cm涨停”。

　　（文中说起个股仅为例如分析，不作买卖保举。）

　　

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