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智能化发展让汽车产业出现了百年一遇的大变革，干系上游产业的竞争格式变化，即是其中的一个写真。因智能汽车日益依赖车载镜头，传统光学企业正在加大对这一新业务的插足，一部分企业从车载镜头中得到了显著的收入增长。

近期，国内光学上市公司陆续裸露 2024 年齿迹陈述。经济不雅察报梳理了其中 7 家公司的事迹，包括舜宇光学、欧菲光、联创电子、弘景光电、宇瞳光学、福光股份、同兴达。这些光学企业的 2024 年齿迹领略不尽交流，但皆异曲同工地将车载光学业务视为畴昔布局的要点场所。

车载镜头业务收入增长，并不料味光学企业还是从中赚到了利润。跟着高下流市集竞争变得强烈，不少光学企业的车载光学业务濒临着毛利率下滑的挑战。

收入增长依赖智能汽车

联创电子 2024 年财报数据显现，往日营收为 102.11 亿元，同比增长 3.69%，其中车载光学居品营收为 20.6 亿元，同比增长 119.87%，占营收的比重从 2023 年的 9.52% 大幅增长到 20.18%。

联创电子在盛开相机镜头、智能汽车车载光学领域位居行业前方。在车载光学领域，联创电子四肢国表里 ADAS 镜头主力供应商，2024 年捏续深入与 Mobileye、Nvidia 等外洋有计划商以及地平线、百度等国内头部平台战术配合，居品告捷导入比亚迪、蔚来、祥瑞等主流车企。

本年第一季度，联创电子营收为 21.77 亿元，同比下跌 11.71%，但中枢光学业务发展获胜，其中车载光学营收达 7.7 亿元，同比增长 43.18%，发展势头细致；车载镜头强势领涨，营收达 4.4 亿元，同比增长 99.67%。

依靠智能汽车赛说念拉动营收增长的光学企业，不单联创电子一家。欧菲光 2024 年营收为 204.36 亿元，同比增长 21.19%，其中智能汽车居品营收同比增长达到 25.73%。

欧菲光 2018 年通过收购富士天津，得到了多数车载镜头技艺和专利，现领有智高手机、智能汽车、新领域三伟业务体系。

舜宇光学 2024 年收入约 382.94 亿元，同比增多约 20.9%。在财报中，舜宇光学莫得裸露其车载光学业务的具体营收，但提到收入增多的主要原因之一是"汽车智能化的快速发展带动本集团车载镜头及车载模块的收入较昨年增多"。

舜宇光学主要从事设想、研发、坐蓐及销售光学及光学干系居品，居品哄骗领域涵盖汽车、推广实践、泛物联网、智高手机及光学仪器。2024 年，舜宇光学车载镜头的出货量达到 1.02 亿件，同比增长约 12.7%，市集份额延续位列全球第一。

宇瞳光学 2024 年营收为 27.43 亿元，同比增长 27.9%，其中车载类居品营收同比增长达到 51.8%，汽车部品营收同比增长达到 164.89%。

宇瞳光学的车载光学居品主要有车载镜头、HUD 光学部件、车载激光雷达光学组件等，客户包括丰田、环球、广汽、祥瑞、长城、长安、五菱、日产。据 TSR2024 市集访问陈述，2024 年宇瞳玖洲车载镜头出货量占全球销量的 10.1%，位居第三。

弘景光电 2024 年营收为 10.91 亿元，同比增长 41.24%，其中智能汽车光学镜头营收同比增长达到 48.2%。

弘景光电的车载镜头居品得到了戴姆勒 - 飞驰、日产、本田、奇瑞、比亚迪、祥瑞、长城、埃安、蔚来、小鹏等车厂和 Tier 1 定点及量产出货。笔据 TSR 考虑陈述，弘景光电 2024 年在全球车载光学镜头市集占有率 3.7%，全球排行第七。

汽车扶直驾驶技艺的发展，极大刺激了智能汽车对车载光学居品的需求。笔据 TSR2023 镜头市集调研陈述，全球车载镜头销售额由 2020 年的 8.02 亿好意思元增长至 2023 年的 13.09 亿好意思元，预测 2027 年销售收入将增长至 18.87 亿好意思元。

高盛陈述称，预测 ADAS/AD（先进驾驶扶直系统 / 自动驾驶）将股东中国车辆录像头出货量快速增长。跟着高等第扶直驾驶车辆占比越来越多，每辆车的平均录像头数目将从 2025 年的 5 个增多到 2030 年的 10 个。

竞争加重，毛利承压

本年以来，高档别的扶直驾驶技艺赶紧向 10 万元级的环球化市集普及。在不少产业链企业看来，奢靡市集的"智驾平权"狂欢，同期亦然供应链的恶梦，整车企业濒临的降本压力正愈加狰狞地进取游供应商端传导。

智能驾驶芯片企业为旌科技首创东说念主兼 CEO 郑军本年 3 月曾公开示意，在"智驾平权"波澜下，技艺的竞争造成了供应链的竞争，从卷技艺到赶紧卷本钱，如何信守质料同期还能捏续把体验作念好，对通盘产业高下流而言皆是宽绰的挑战。

在这种情况下，尽管光学企业纷纷在智能汽车赛说念上已毕收入快速的营收增长，但多家企业车载光学业务的毛利带领略并不乐不雅。

2024 年，欧菲光智能汽车居品毛利率仅为 8.7%，同比减少 6.15%，毛利率水平低于智高手机居品等其他居品板块。2024 年，弘景光电智能汽车光学镜头毛利率 24.05%，同比减少 2.77%；智能汽车录像模组毛利率 11.74%，同比减少 3.84%。2024 年，宇瞳光学车载类居品毛利率 26.39%，同比减少 2.39%，是统统居品板块中惟一出现毛利率下滑的。

欧菲光在财报中示意，频年来国内智能汽车市集竞争烈度束缚提高，市集参与者捏续增多，居品同质化适意超过，供应商利润空间受到显著影响。

除了来自下流整车企业的降本压力，光学行业里面越来越多的企业进入智能汽车赛说念，也客不雅上加重了行业竞争。

2024 年，福光股份自主研发的车载镜头收到 5 份成就定点见知，并通过闻明汽车零部件供应商验厂。福光股份的居品包含特种光学镜头及光电系统，此前已哄骗于"神舟系列""嫦娥探月""天问一号"等国度航天任务。

四肢 LCD、OLED 显现模组制造商，同兴达子公司南昌同兴达聚焦车载录像头模组业务，与博世、地平线、大疆车载等厂商张开配合，取得多家供应商天赋及定点成就技俩，2024 年已接踵进入量产阶段。

为保管在车载光学市集的竞争上风，捏续扩大研发插足成为头部光学企业的一致采取。2024 年，舜宇光学研发开支达到 29.24 亿元，同比增长 13.9%，增长原因包括"公司在汽车干系业务上的研发开支较昨年增多"。

无特有偶，联创电子已衔接六年保捏高额的研发插足，其中 2024 年达到 9.39 亿元。高额研发诚然对提高技艺壁垒成心，但也加重了企业的短期耗费。

联创电子董事长曾吉勇在禁受经济不雅察报采访时示意：" 2022 年至 2024 年，再加上本年第一季度，联创电子新增 500 多项授权专利开yun体育网，被细目为国度学问产权示范企业。车载镜头出货量从 2023 年的每月 100 万颗傍边跃升至本年的每月接近 600 万颗，（这些）恰是研发转机的径直体现。"